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光明乳业股改方案揭幕 将和达能捆在一起了
www.e9898.com 发布：2007-9-10 16:37:36 来自：上海证券报 浏览：次 |
不管此前曾有过多少个版本的传闻,今天撩开面纱的光明乳业股改方案显示,至少在今后若干年里,光明乳业将和达能捆在一起了。“这意味着双方的合作期限起码将再延续10年以上。”接近光明乳业和达能亚洲的有关人士这样表示。
此次,光明乳业推出的是“股权重组+股改”的方案,两者互为先决条件。
具体方案是：流通股股东每持有10股流通股股票可获得1.2股股票和约6.845元现金。根据协议,在实施对价时,达能亚洲承担1500万元的现金对价；同时,达能亚洲分别向牛奶集团和上实食品以4.06元的价格收购共8819.882万股的光明乳业非流通股份,使所有相关股权转让全部完成后的股权比例分别为：牛奶集团和上实食品各持股26.55%,达能亚洲持股20.01%,达能亚洲将获取其所持全部非流通股份(含协议收购的所有非流通股份)的上市流通权。
牛奶集团、上实食品则分别以股票和现金方式承担对价,以换取其所持非流通股份的上市流通权。
据悉,达能亚洲与上实食品和牛奶集团三方分别于2006年4月11日订立的了股份转让协议,转让价款为17904.36046万元,达能亚洲以美元支付转让价款。
上实“全身而退”的传言不攻自破
这使得此前有关上实“全身而退”的说法不攻自破。而上实的不走,却透露了另一个意义。从股改方案来看,经过这次股权重组,上实和牛奶集团将总计持有光明乳业53.1%的股权,实施对价以后,两者仍将总计持有光明乳业50.34%的股权,显然,这是上海不放弃对光明乳业控股权的一步棋。
对达能来说,股改以后,虽然仍是第三大股东,但“感觉”似乎大不一样。
据悉,牛奶集团和上实食品都承诺说,将在登记日后对增补一名由达能亚洲推荐的人选为光明乳业董事会董事。换句话说,此后光明乳业的董事会里,将会再增加一名来自达能的董事。
不仅如此,据知情人士透露,光明乳业和达能还曾就延长光明乳业无偿使用达能的品牌和技术的期限,进行过磋商。该人士认为,这表明达能与光明之间的关系由此取得了进一步的发展。
其实,在这次增持前,达能已经对光明乳业有过两次增持,从而使其在光明的股权从3.85%逐步增加到目前的11.55%(其中从大众交通手中受让的1.85%股权尚未获得商务部批准)。这次,达能以每股4.06元受让光明乳业股权,远高于光明乳业2.03元的每股净资产。而在光明乳业停牌前的最后一个交易日,其收盘价为5.64元。
有望提升酸奶业务盈利能力
来自知情者的消息说,今后,随着光明乳业董事会的扩充,“达能进来后会有一系列的支持”。该知情人士表示,这个支持将可能首先体现在对光明乳业酸奶产业的支持方面,这不仅是因为达能是全球酸奶业的第一品牌,也是通过对消费结构进行分析后,从提高光明乳业利润水平的角度考虑的。
此外,光明乳业还披露说,除了牛奶集团、上实食品、达能亚洲外,目前尚未收到非流通股股东东方希望对于本次股权分置改革方案的明确意见。光明乳业透露,若东方希望不能履行相关的支付对价义务时,牛奶集团承诺将为其垫付对价。根据预案,东方希望应承担1700万元现金对价。而大众交通不承担对价义务。(
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